供應(yīng)鏈積壓推動NAND閃存價格在22年第三季度下跌 8-13%
?由于供需平衡迅速惡化，集邦咨詢預(yù)計 NAND 閃存價格在 22 年第三季度的跌幅將擴大至 8~13% 左右。
根據(jù)集邦咨詢的數(shù)據(jù)，由于需求滯后以及持續(xù)的 NAND Flash 產(chǎn)量和工藝進步，市場供過于求在第二季度(2Q22)加劇。市場普遍認為 2H22 消費電子產(chǎn)品旺季令人失望，包括筆記本電腦、電視和智能手機。材料庫存水平持續(xù)上升，已成為供應(yīng)鏈的風險。
由于分銷商去庫存緩慢和客戶的庫存態(tài)度保守，庫存問題已經(jīng)從上游蔓延到供應(yīng)端，賣家的銷售壓力增加。集邦咨詢預(yù)計，由于供需平衡的快速惡化，NAND Flash 價格的跌幅將在 3Q22 擴大到 8~13% 左右，并且這種下降趨勢可能會持續(xù)到 4Q22。
客戶端SSD方面，由于消費需求疲軟，各PC品牌在3Q22大幅減少采購訂單量，以消化1H22 SSD庫存。隨著供應(yīng)商重心轉(zhuǎn)向176層客戶端SSD，176層QLC SSD開始出貨，長江存儲預(yù)計2H22筆記本客戶端SSD出貨，價格競爭日趨激烈，迫使廠商加大價格優(yōu)惠以激勵客戶增加訂單量。因此，客戶端 SSD 價格的降幅預(yù)計將在 22 年第三季度擴大至 8~13%。
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企業(yè)級SSD方面，2H22采購動力將遜于1H22，主要受整體經(jīng)濟衰退對服務(wù)器品牌整機出貨量的影響。企業(yè)訂單量持續(xù)下滑，同時影響22年第三季度企業(yè)SSD的采購勢頭。其次，3Q22中國云服務(wù)商訂單疲軟，下一代服務(wù)器平臺出貨帶動需求不及預(yù)期。為了促進企業(yè)級SSD收入的增長，供應(yīng)商希望通過更慷慨的價格談判來刺激銷售。不過，目前采購商不愿擴大采購，因此企業(yè)級 SSD 價格跌幅預(yù)計將在 22 年第三季度擴大至 5~10%。
在 eMMC 方面，Chromebook 和電視等主要應(yīng)用需求疲軟導(dǎo)致買家謹慎控制庫存，因此 eMMC 定價很難看到任何生機。盡管制造商的長期計劃包括繼續(xù)減少 2D eMMC 產(chǎn)品的供應(yīng)以保持價格穩(wěn)定。由于近期整體需求呈下降趨勢，終端客戶和組件客戶重點去庫存。最終，eMMC市場的供過于求將變得比預(yù)期的更加嚴重。因此，eMMC 的價格在 3Q22 將再下降 8-13%。
在UFS方面，由于中國618電商促銷活動并未帶動智能手機需求復(fù)蘇，整機去庫存成為中國主機廠的當務(wù)之急。需求低迷不僅影響了中國智能手機品牌。甚至主要專注于中國以外市場的三星也警告稱，需求前景陰云密布，導(dǎo)致 UFS 市場在 2H22 持續(xù)走弱。最初，賣家認為價格優(yōu)惠不會刺激需求，不愿協(xié)商定價。隨著庫存壓力的增加，降低價格以獲取銷售是不可避免的。UFS 定價的降幅預(yù)計將在 22 年第三季度擴大至 8~13%。
NAND閃存晶片方面，原本預(yù)計旺季需求回升和中國解封將刷新市場。但需求持續(xù)惡化，組件廠和終端客戶庫存居高不下，導(dǎo)致硅片報價持續(xù)下滑。與此同時，廠商不斷擴大晶圓供應(yīng)，工藝優(yōu)化不斷提升，導(dǎo)致工廠端庫存壓力放大。NAND 閃存晶圓價格的跌幅預(yù)計將在 22 年第三季度擴大至 15~20%。